奇顺投资:3月30日期货操作建议
点击次数:2020-03-27 18:42:39【打印】【关闭】
铁矿区间调整,高位逐渐受力,由于昨日连铁盘面震荡下行,贸易商报价随之下调,但低价出货意向不强;钢厂方面,周初询盘积极性一般,随着盘面下行,但港口现货跌幅不及预期,因此采购情绪较差,钢厂多以观望为主,全天来看成交一般。除了已经明显的矛盾主要方面之外,想要提醒投资者注意矛盾的次要方面,即上涨行情中跟随加仓的空头和下跌行情中逃跑的多头。2019年上半年空头的预期主要是建国70周年大庆促使污染防治措施趋严,倒逼生铁减产,此外也因港口高库存而对澳巴矿山出口收缩的影响估计不足。正是有了空头的坚持,才有了上涨的后半段行情,因为非理性的价格水平很大程度是空头互相踩踏推升的。而在上涨行情后半段介入的多头,也是受行情影响而处于非理性状态,后面的闪崩行情伴随着大幅减仓而启动。一轮波澜壮阔的行情之后,行情进入相对理性的漫长调整阶段,同时也逐渐酝酿新的行情。各大平台的库存数据显示去库幅度在140万吨左右,但产量仍在大幅度回升。未来几日南方地区面临雨水天气,或阶段影响工地开工。废钢到货量加速回升,废钢价格下挫创下年内新低,或对铁水形成替代。短线建议反弹抛空。过去一周铁矿石港口库存报11694万吨,降149万吨,疏港量310万吨。昨日全国主港铁矿累计成交93.2万吨,环比下降11.4%;上周平均每日成交165.2万吨,上月平均每日成交86.3万吨。外媒报道称安赛乐米塔尔计划关停在美国印第安纳州港口工厂的4号高炉。海外疫情失控对铁矿石的需求打压力度较大,全球铁水过剩担忧凸显。短线建议反弹抛空。
铁矿期货操作建议:铁矿整体区间调整,走势多空双向调整,以铁矿平台655-550之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日螺纹行情解析
螺纹区间调整,多空双向增加, 短期成材下行的空间仰仗炉料,目前各大炉料并未出现大幅度下行;但是废钢的到货量加速攀升,废钢价格加速下挫,这会明显下移电炉成本线,电炉的开工和生产将全面开启,产量的攀升无法逆转,短线建议反弹抛空。从基本面上看,尽管国内螺纹产量仍在递增,但自上周国内库存拐点出现以后,螺纹去库仍在延续。从需求端看,据Mysteel统计,截至26日当周,国内螺纹社会库存环比减少69.31万吨至1335.94万吨,钢库存环比减少46.07万吨至617.15万吨。同时,本周前三天Mysteel监测的全国建材日均成交量为20.7万吨,环比提高10.14%,杭州市场螺纹日均出库量为4.27万吨,环比提高15.63%。现货市场报价小幅上调,目前终端需求继续恢复,但市场库存依旧处于高位,出货压力偏大。整体上期货表现强于现货市场,随着国内疫情持续好转未来需求增加预期依存,而美联储推出史无前例的无上限量化宽松也提振市场情绪。从分时图看几个明显的特点:一是大幅度缩量29%,首日成交量被2010合约超过,2010合约今天1117582手,说明主力合约已经转到了2010上;二是减仓成为近二周低点,说明主力移仓换月任务已经到了收尾阶段,后面并不着急了;三是全天缓慢减仓中伴有脉冲式的托底增仓,意在保持行情平稳;四是全天高位横盘,窄幅震荡整固,应该说前期回调初步确认到底了。
螺纹期货操作建议:由于疫情影响,螺纹铁矿供需两弱,操作上背靠3150-3600之间高抛低吸,站稳3600直接看前高,滚动操作,以上突下破为准,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日焦炭行情解析
焦炭周期承压,下挫趋势依然存在,焦炭价格暂稳运行,市场悲观情绪稍缓。目前大部分地区焦企开工多已恢复至正常水平,在四轮下调后,多数焦化厂已处微利状态,个别超跌资源已进入亏损状态,焦企挺价意向上升。港口集港量良好,港口贸易成交较少、疏港相对低位,港存不断上升。钢厂仍按需采购为主,近期钢厂销售、利润虽有转好,但钢材库存高位、钢厂开工未见明显提升。短期焦炭价格暂稳运行。焦炭市场价格整体报稳,市场成交情况尚可。焦炭价格在四轮下跌后维持低位运行态势,焦化企业处于微利或亏损状态,现阶段挺价心态较强,开工率波动不大,目前焦化企业多以积极出货为主,钢厂仍采取按需采购模式,随着钢材市场走强,钢厂利润有所回升,对焦炭打压力度减弱,市场悲观情绪缓解。另据了解,山东地区3月底前要求压减3家焦化企业180万吨产能,目前相关焦企开始准备关停工作,4月底前仍有产能退出任务。山东2020年焦化去产能任务开启,后期对区域焦炭供应及下游采购或形成一定影响,焦炭市场情绪或有所提振。焦化企业利润大幅下滑,部分焦化企业处于盈亏平衡的边缘,焦化企业挺价意愿较强。但焦化企业当前并未出现主动限产,开工率与前期基本持平,供应端维持稳定。2019 年山东省煤炭消费压减工作任务基本完成,2020 年去产能任务也已展开,按照任务要求3 月份山东省3 家焦化企业合计退出产能180 万吨,4 月份将6 家焦企合计退出产能430 万吨,目前已有部分焦企着手退出。焦化企业出产能,中期焦炭供应有一定收缩,对焦炭有一定的支撑作用。下游钢厂目前仍以刚需采购为主,补库积极性不强,同时港口准一级焦现货价格不断走低,焦炭短期仍偏弱,策略上仍维持逢高做空的操作思路。
焦炭期货操作建议:焦炭周期调整,结合近期现货供需,几乎接近尾声,注意高位风险,操作上背靠1550-1850之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日沪镍行情解析
沪镍走势背靠90000整数关口绝地反击,3月初各行各业复工率达到8-9成,但实际开工率还受到员工到岗,物流通畅程度的影响而有不同的差异。国内形势逐渐有所好转,但国外疫情扩散程度增加,则引发了对于全球经济影响的忧虑加深,大宗商品一度全线出现急挫,而具有外盘定价权的。美联储继2008年金融危机以来首次出现紧急降息措施,各国跟随程度增加,积极财政政策出台,应对盘面不确定性。从宏观影响因素讲,全球经济增速共振放缓持续叠加公卫事件冲击令经济整体的薄弱环节更易受到冲动,因此后续市场走势会在修复预期与冲击中易呈现反复的波动。从供需来看,印尼镍矿石供给下滑在年初并没能提振镍价的走势,系统性下滑叠加对于实质需求阶段性下滑主导了年初以来镍价的震荡偏弱走势。从矿石端来看,较为稳定,近期略有下滑,主要供应源也变为以菲律宾低品位镍为主。从电解镍库存来看,国外电解镍持续增库存,国内因进口窗口不开,国内库存压力不大。菲律宾矿石在雨季后的恢复供应情况;国内电解镍供应及库存变化;下游不锈钢停开工变化和库存消化情况;国内外镍铁产能具体的产能释放和下游消化情况;新能源发展及增速。宏微观共振主导依然是镍波动的主要逻辑,后续公卫事件持续时间与影响程度仍待考量。镍产业链受到不均衡冲击在修复过程中会更注重来自终端需求的反馈。美国财政刺激计划通过,美股大涨,今日早市基本金属普涨,而沪镍却逆势而行向下震荡调整,收跌0.46%。现货市场方面,成交情况较前两日相近,俄镍成交尚可,金川镍成交相对偏弱。升贴水方面,俄镍对沪镍2004合约报升150-250元/吨,早市开盘后,部分贸易商报升100-150元/吨试水,成交情况较好,但是盘面持续下行,因此持货商顺势挺价,低升水报价逐渐减少;第二交易时段,盘价仍处于低位,市场亦有少量贸易商迁仓至05合约贴100-150元左右报价。
沪镍期货操作建议:沪镍承压下挫,整体破位,有望继续下挫至前期低点86500附近,操作上以90000-96000之间高抛低吸为主,短线为主,破位90000直接看前低支撑,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日动力煤行情解析
动力煤高位受力,承压下挫,受下游采购疲软影响,铁路发运量下降,环渤海地区港口吞吐量也持续维持低位,秦皇岛港库存量上涨至650万吨左右,六大电厂日均耗煤量维持较高水平,库存量在1700万吨上方,下游电煤及工业用煤需求恢复相对缓慢,动力煤供需面错配节奏恢复有所加快。神华3月长协价维持562,低于港口现货价,对市场煤形成较大压力目前产地港口同时下跌,需求恢复速度依然缓慢,05合约偏弱。前期期现共振跌,市场情绪悲观,但价格逐步下探至年度长协附近,煤矿主产区复工进度良好,内蒙、陕西地区煤矿基本恢复正常生产状态,前期受到较大限制的物流运力也有明显恢复,同时高速公路实行免费政策,汽运价格大幅下降,部分铁路线路也下调运费,地销逐步增加,短期供需矛盾已基本解决。 目前,鄂尔多斯(600295,股吧)煤矿已复产186处,产区发运倒挂,采购冷清,煤矿库存持续增加,内蒙古5500大卡价格指数已跌至331元/吨附近。陕西开工也提升明显,煤矿人员基本到岗,榆林地区已复产103处,复产率已达88.1%,部分地区民营煤矿复产有限。国际动力煤市场也不乐观,欧盟国家在加速推进能源转型的过程中,去煤化步伐较快,美国廉价天然气和绿色能源也在挤压煤电机组。此次海外疫情蔓延导致需求走弱,南美哥伦比亚等地的煤炭生产商计划在目前原油价格下跌、远洋运费走低的时候。开拓亚洲市场。总体来看,国内进口货源或增加。目前动力煤国际市场需求低迷,内外价差偏大,且国内下游走弱,动力煤价格恐将承压。若库存持续累积,下游议价能力增强,动力煤价格或维持弱势。
动力煤期货操作建议:动力煤走势高位震荡调整,周期大幅承压,黑色板块上调回补缺口调整基本接近尾声,操作上背靠535-550附近空单介入滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日原油行情解读
原油延续反弹走势,逢低继续布局多单,美国派出代表与沙特就暂停价格战进行谈判,原油价格从基本面获得支撑上涨。美联储宣布广泛新措施来支持经济,包括了开放式的资产购买,扩大货币市场流动性便利规模。此外,美国通过2万亿美元规模的刺激政策,受此影响,金融市场恐慌暂时得到有效控制。而从绝对价格角度看,原油继续下跌空间也已经不大。美国可能干预沙特打价格战,为了争取美国石油产区的选票,美国总统可能会进一步干预和阻止油价的持续下跌。另外,中东地区地缘局势问题,一旦爆发,也可能刺激油价短期的快速反弹。全球疫情如果逐步能够得到有效控制,也将提振油价的反弹。总体看:预计2季度美国WTI原油期货可能在17美元/桶-37美元/桶区间宽幅震荡运行。短期内,市场对美国经济刺激法案充满期望,一定程度上对油价有所提振,但供给严重过剩的格局未改,油价始终面临较大下行压力,短期内油市多空因素并存,或以震荡调整为主。美国政府宣布了从国内生产商购买约7700万桶石油的计划,以补充美国的战略石油储备。而随着原油保本价格上升至68美元/桶,油价下跌给美国页岩油带来的打击不比其他产油国少。毕竟,石油和天然气约占美国国内生产总值的7%,超过1000万美国人在能源行业工作。作为一个主要的石油出口国,俄罗斯也感受到了油价下跌的压力。本月早些时候,该国财政部表示,原油过剩可能会使预算出现缺口。受国内需求逐步恢复、汇率、运费飚增等因素影响,近期内盘原油表现强于外盘,今日或延续反弹节奏。API数据早间出炉,利多原油,原油短线拉升目前徘徊于25下方,技术面原油处于24底部趋势支撑,上方25压力形成三角区间,选择方向即将来临,所以我们判定后市会有大行情出现,个人观点早间数据利多。
原油期货操作建议:原油受外盘影响,频频下挫,今日美原油受疫情影响破位支撑位,操作上注意240-295之间高抛低吸滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】
2020年3月30日黄金白银行情解析
黄金白银调整走涨趋势依然存在,美联储无限量购买美国国债和抵押贷款支持证券对黄金来说是一个潜在的“游戏规则改变者”,投资者应该趁下跌的机会买进黄金。美联储为给遭受新冠疫情重创的经济止血,其行动力度比2008年金融危机期间“更加激进”。受潜在的新一轮刺激措施影响,周二现货黄金价格一度涨5%,就此高盛集团表示,金价可能正处于拐点,已经到了买进的时机。接近零利率、市场不确定性和持续的流动性注入,为黄金和白银提供了上涨的条件。指标现货金飙升,但涨幅不及美国期金,这一迹象表明,市场担心航空旅行限制和贵金属炼厂关闭将影响黄金运往美国,以满足合约交割要求。世界上最大的三家黄金炼厂表示,受疫情影响,他们已暂停在瑞士的生产至少一周,这也给金价带去提振。海外风险事件的延续性并不可知,我们有低估疫情在海外传播的可能性,海外和国内不一样的一点是储蓄率极低,虽然全球央行放水,但是中小型的企业以及个人的流动性问题,可能会在后续市场中进行爆发,有几率重演2008年的行情;如果重演2008年行情,则意味着白银下方的空间极难判断,不要认为跌停后就是底,2008年峰值回撤了60%,2020年高点回撤30%可能也是可以接受的;金银比突破前高了有再创新高的可能性,黄金本质上是纯金融品,工业需求占比不足4%,而且主要是存量市场,重要伴生品是铜;白银是半金融半工业品,工业需求50%投资需求50%,表观库存庞大,主要是流量市场,重要伴生品是铅锌。
白银期货操作建议:近期受疫情及其国际力量影响,白银走势调整,整体破位下挫,操作波段以4000-3210之间高抛低吸,滚动操作获利逐渐移动盈利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日棉花行情解读
棉花触底反弹, 多单上扬,贸易方面,近几周美国棉花出口继续保持快速增长,但上周装运速度放缓引起市场关注。美国出口货物在休斯顿(得克萨斯州)港关闭后的过去几天下降,上周美棉取消的数量达到了一个很高的水平。由于贸易流动缓慢,集装箱和设备稀缺,棉花物流业务开始出现问题。不过,如果美国港口长期关闭,对亚洲国家的棉花进口和供应也将造成影响,据中国海关总署最新统计数据显示,2020 年1-2 月,我国纺织品服装出口额为298.35亿美元,同比下降20.0%。预计3、4 月份出口数据也将非常悲观。国内消费方面也很差,1-2 月份,社会消费品零售总额同比名义下降20.5%,其中服装鞋帽、针纺织品类零售额同比下降30.9%。长时间来看目前5 月合约价格是历史价格上非常低的位置,长期价值投资者且有充足保证金的客户可以考虑逐步入场。短期内市场走势仍受宏观情绪氛围影响较大,虽然昨天美股以及美棉价格大涨带动郑棉价格也涨停,供应端,USDA报告调高巴西棉产量;展望论坛预计美棉新年度减产;印度棉花收购超7成,MSP收购进度较快;新疆棉花加工近尾声,中棉协调查显示新年度植棉面积下滑5.03%。需求端,USDA继续调低中国棉花消费量;中国、印度政府采购,阶段性增加储备需求;中国疫情进入下半场,海外疫情呈爆发态势,纺织服装内需及出口有待观察;郑棉仓单+预报整体趋减,下游纱线价格趋弱。综合分析,全球经济面临疫情考验,外贸订单忧虑增加,宏观刺激与产业孱弱矛盾,郑棉或震荡筑底。关注政策支持及疫情发展。针对郑棉跌破10000元/吨关口,疆内加工企业大多采取不报价、不销售、抓紧移库的策略,一是目前现货价格与皮棉综合成本倒挂超2500元/吨(机采棉);二是公铁运输费用大幅下滑,棉花移库占压资金减少;三是疆内监管库、交割库棉满为患,销售压力突出;四是积极采取质押融资等方式缓解还贷压力。
棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,近期疫情影响,抑制行情上扬,操作上以11000-11800之间高抛低吸,趋势单不考虑,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30的橡胶行情解读
橡胶走势调整向上,触底反弹,国内需求逐渐恢复,国外需求因疫情增长继续趋弱且逐渐显现。国内需求在恢复但速度较慢,主要由于全球疫情影响,经济全球化下中国不可能独善其身,外贸出口受到压制,国外主要轮胎厂、汽车制造厂也因疫情短期关闭,汽车零部件制造商也逐步停工,因此需求疲软逐步显现(当然前期价格下降已反映),整体需求有压力。东南亚产胶国虽进入低产季但需求下滑幅度更大。ANRPC产胶国自3月进入割胶淡季以来,产量出现下滑,供应端出现收缩,橡胶价格却大幅下跌,主要是消费量下跌幅度大于产量下跌幅度,导致供需过剩,自2019年12月,供应量与消费量差值逐步增大,在3月初国外疫情爆发背景下,供需过剩现象暂无改观迹象,据ANRPC,近期下调全球天然橡胶产量与消费量,预计2020年全球产量同比增长2.7%达到1417万吨,疫情导致泰国出口短期收紧,中长期影响不大。从疫情数据来看,马来西亚是产胶国里最严重的国家,马来政府宣布自3月18日至4月14日全国实施行动管制令,马来西亚五大天然橡胶工厂已关闭四家,槟城港封闭,不再接受泰国货物过境,受此影响,泰南,沙墩,董里的货物暂时无法装运。目前橡胶处于空头趋势,疫情对需求的影响大于预期;虽然国内疫情已经好转,影响逐渐减小,但随着海外下游工厂的关闭,天然橡胶的全球消费量或仍下降,且具体影响时间未可知;国内的各类措施的具体效果目前未体现,复工复产的效果仍需验证。
橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,近期受疫情影响,整体偏弱运行,操作以9700-10300之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日豆粕行情解读
豆粕调整走高,上方空间逐渐打开,本周国内豆粕现货行情继续暴涨120-200元不等,沿海主流价格已经涨至3120-3190,北方价格3200-3350元/吨。主要因素有:外围美豆期价连续四个交易日上涨,截至到本周二晚5月合约收盘886.75美分,四个交易日累计暴涨超过60美分,已经涨到9个月高位,并且也是连续了七个交易日上涨。利好因素在于:美豆粕上涨、中国出口需求回升的希望刺激豆粕上涨、新冠疫情将令巴西和阿根廷的大豆付运放缓的担忧等刺激。直到周三晚,即昨晚受压于农户卖出和豆粕急挫,交易商因跨市场套利买入豆油并卖出豆粕,美豆收盘下跌5.25美分,5月收盘881.5美分。国内方面,因近期国内豆粕现货供应紧缺、库存水平低位、后期进口大豆未来到港量不确定引发了市场对豆粕供应更加严重的担忧;此外,在国家政策的扶持之下,国内养殖业正在逐步向好,尤其是南方水产养殖业已经进入投放旺季,饲料需求预期良好,对豆粕市场需求形成良好的提振;而在外围美豆持续暴涨、国内连盘大豆、豆粕期货疯狂跟涨的强烈刺激下,国内终端用户担心价格上涨、追涨采购的情绪强烈,外围方面,受助于技术性买盘以及新冠疫情或将导致巴西和阿根廷大豆付运放缓的担忧,隔夜美豆继续收涨。今日电子盘、连盘继续上涨,豆粕现货在目前现货供应紧、油脂持续疲软以及国内盘面强势等刺激下,继续走高。由于目前国外新冠疫情爆发,引发了后期国内大豆采购和到货的担忧,豆粕行情因而近来持续暴涨。巴西农业重镇允许全球性贸易公司外运农产品(000061,股吧),将拖累外盘以及国内期现货市场。国内方面,近来美盘的暴涨除了对中国需求寄予希望外,资本市场在各种利好政策刺激下也出现了明显的低位反弹,从而给农产品也形成了强势的提振作用,国内连盘豆粕期货跟随大趋势上涨非常明显和强烈,但持续暴涨后,周四在盘面开始转弱,豆粕现货也因此前涨势过于疯狂,部分地区也开始应急偏弱回调,预计回调空间将在10-40元左右。
豆粕期货操作建议:豆粕强势突破压力,整体走势调整向上,操作上豆粕背靠3800-3830操作多单,上方压力看前高3050关口附近,突破直接看前高,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日白糖行情解读
白糖周期调整,多单逐渐转势,伦敦5月白糖期货涨2.10 美元,结算价337.90美元/吨。宏观环境看,美国表示要采购3000 万通原油作为战略储备,这提振了原油价格,对糖价也是利好。原糖价格已经处在巴西生产成本上,如果进一步下跌会抑制巴西未来种植热情。雷亚尔汇率继续走低,不利于糖价。短期内糖价有止跌反弹的迹象,操作上建议短线操作为主。昨日郑糖高开主要是受到原油反弹的提振,后面震荡下跌收长上影线则是现货销售不畅使得多头信心不足,归根到底是需求不足使得糖厂挺价意愿弱化。操作上投机多头建议逢高离场或在5400 关口等待短多机会。肺炎疫情从各方面影响着印度制糖行业:一方面,马邦糖厂食糖产量下降,糖厂出现财务问题。另一方面,146家糖厂中有56家糖厂收榨,许多蔗农生产活动减少。近两年,受天气影响,全球糖产量已连续下降。预计在本轮肺炎疫情冲击下,今年全球糖产量还将继续下降,糖价有望得到提振。受原油大幅下跌及疫情影响,原糖大幅回落,郑糖近期有所回调,但明显强于原糖,且近月强于远月,近月主要受现货支撑,远月受制于原糖。预计本榨季食糖产量在1020万吨左右,低于预期。疫情对生产端的影响在逐渐降低,消费端的恢复还需要时间,近一个多月的消费的缺失,对白糖全年的消费造成影响。外盘方面,近期疫情向全球蔓延,商品市场普遍出现大幅下跌,原糖也出现大幅回落,目前配额外进口利润在1028元/吨左右;巴西方面,原油价格暴跌,或促使巴西新榨季制糖比或有所提升,机构纷纷上调巴西产量,全球食糖缺口或下降;印度方面,产量下降,但本榨季库存量预计依旧较大。泰国因干旱导致食糖产量大降。
白糖期货操作建议:白糖走势调整向上,反转走高,整体强势运行,操作上背靠周期20日均线5360-5400之间操作多单,滚动操作,逐渐移动获利。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日棕榈行情解析
棕榈触底调整,调整上扬, 示马来沙巴州下属三个地区关闭种植园和加工厂至月底,因有工人感染新冠肺炎,沙巴州是马来最大的棕榈主产州。在该消息刺激下,棕榈开始走强。而今日马来总理称政府决定将管制措施延长两周至4月14日。虽本次限制令未包含对棕榈种植园的限制,但也令市场担忧潜在供应风险。对棕榈油而言,全球三大主要进口国,印度、中国及欧盟。印度本周刚刚下令从周三开始全国封锁21天,欧洲区域目前是疫情重灾区,中国需求尚未恢复。从油脂需求端来看,目前需求下滑仍在延续。机构数据显示3月1-25日马来棕油出口环比下滑幅度约12-14%。马来西亚总理宣布,将从18日起在全国范围内采取为期两周的更加严格的限制措施,加强公共卫生事件的防控。这引发市场人士对当地生产、物流及出口受限的担忧。马来作为棕榈油第二大生产国,一旦全面封城,将对全球供应量产生较为明显影响。而近日占马来25%产量的沙巴因有种植园工人冠状病毒检测呈阳性,将从3月25日至31日暂停该州三个地区的棕榈业务,当地的棕榈加工厂也要在3月27日至31日期间暂停工作,引发了市场对国际棕榈油供应的担忧。我们认为当下棕榈油所表现出来的上攻态势,主要是在超跌状态下所展开的修复行情,尽管沙巴关闭棕榈园有一定助攻作用,但马来西亚接下来将会进入增产周期,而印尼基本未受到影响,同时主流消费国多数尚处在疫情风暴中心。
棕榈期货操作建议:棕榈走势整体反弹向上,走势较强,小时线有突破上扬信号,操作上背靠小时线10日均线4700-4660附近操作多单,上方先看整数缺口处,滚动操作,逐渐移动获利保护。本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日红枣行情解析
红枣周期受力,调整下探, 现货方面,产地红枣价格弱稳,受疫情影响,各地加工受到限制,现货交易冷清,终端需求不强,部分经销商优质红零借货心理较强,优质优价,利好红枣现货市场,在疫情带来的恐慌情绪未得到缓解之前,预计红枣恢复正常生产后价格整体稳中偏弱运行。海外疫情仍是影响风险资产的主要方面,中国开始防输入型病例,红枣期货跟随商品整体多空情绪摇摆。中期行情来看,红枣供需宽松格局难改,但是短期存在结构性矛盾,目前大部分库存为通货,受制于复工不足加工速度慢,目前分级枣(包含一级枣)数量有限,对盘面形成支撑,预计随着复工的逐步进行,该矛盾会得到缓解。考虑极限仓单成本空间预估(大致对应上,盘面一级对应新疆一级,沧州特级,盘面二级对应新疆二级,沧州一级),短期10000元/吨存在较强支撑,4-5月初花期关注天气情况,5月后关注端午节旺季补库情况。本周红枣价格维持震荡下行的走势,但整体波动不大,从技术上而言,红枣价格继续下行的趋势没有被改变,短期来看仍有较大概率继续下滑。目前国内疫情虽然有大幅好转,但是红枣各地仍然没有全面复工,部分销区复工进度较慢,这使得现货成交较为冷清,同时加工厂需求有所减弱。2 月上游红枣的停售使得果农和贸易商手中的库存有所积压,如果下游全面复工需要进入4 月才能有所实现,那么累计2 个月的销售放缓将使得现货价格出现进一步的下调。在今年4 月寒潮对大宗果树没有影响的情况下,鲜果的产量上升将对干货红枣价格形成进一步的冲击,红枣价格可能还要再度下行。
红枣期货操作建议:红枣走势周期受力下探,空单逐渐增加,操作上背靠日线10日均线10250操作空单,预计红枣盘面价格有较大概率跌破10000 元/吨,并向下挑战9890 的前期低点。滚动操作, 逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】
2020年3月30日鸡蛋行情解析
鸡蛋区间调整,背靠整数关口,有望向上攀岩。 随着疫情的逐步控制,近期用工单位基本已复工,有的省份也错峰开学,但鸡蛋行情持续弱势调整,猪价由高位回调,之前市场预期的消费提振未能兑现。近期鸡蛋猪价下跌的核心原因就是供给边际增加大于消费增加,具体放到生猪与鸡蛋品种来看,生猪是前期压栏肥猪集中供应,鸡蛋是开产增加叠加换羽鸡群开产。复盘的结论便是高估了消费的提振,鸡蛋价格取决于自身供需,原料价格上涨通过养殖利润影响补栏与淘汰,进而影响远期行情。当前鸡蛋期货盘面不具备趋势行情的机会,中短期供应压力难有改善,但近月合约估值偏低,已经price-in了偏弱的基本面,下行空间有限,而上涨势能又不足,缺乏有效驱动。单边行情比较考验交易能力,基本面无大矛盾。目前各环节跌价采购相对谨慎,库存逐渐积压,销区到货增多,南方走货缓慢,本地销售正常,预计近期鸡蛋价格或震荡走弱。淘汰鸡价格整体回落,截至27日河南淘鸡价最高为4.5元/斤环比落0.5。随着近期蛋价走低,各地区养殖户惜淘情绪减弱,部分养殖户开始淘汰,低价跌破4元/斤,但仍有部分持续延淘待节后择机出淘,预计近期淘鸡价格或窄幅震荡,节前反弹压力较大。
鸡蛋期货操作建议:鸡蛋调整反弹,走势逐渐上扬,不过日线40日均线压力较重,操作上背靠2900-3450之间高抛低吸,滚动介入,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】